Otto Schweda trat 1945 in den Dienst der Stadt Wien und war seit 1950 beim Österreichischen Städtebund tätig. Von 1952 bis 1958 war Schweda Redakteur der "Österreichischen Gemeinde-Zeitung", 1959 wurde er Sekretär des Städtebundes, 1962 dessen Generalsekretär (bis 1981). Von 1964 bis 1970 war Otto Schweda auch Mitglied des Bundesrates.

Schweda, der von 1970 bis 1983 als Meidlinger Abgeordneter dem Wiener Gemeinderat angehörte, leitete als Amtsführender Stadtrat von Wien von 1970 bis 1973 das Ressort Finanzwesen und wirkte von 1973 bis 1978 als Zweiter, und von 1978 bis 1983 als Dritter Landtagspräsident.