Die in den Jahren 1972 bis 1976 errichtete städtische Wohnhausanlage wurde nach dem schwedischen Sozialdemokraten Olof Palme (1927–1986) benannt, der von 1969 bis 1976 und von 1982 bis 1986 schwedischer Ministerpräsident und langjähriger Parteivorsitzender der schwedischen Sozialdemokraten war.

Palme, der auch Vizepräsident der Sozialistischen Internationale und ein persönlicher Freund Bruno Kreiskys und Willy Brandts war, erlangte durch seinen persönlichen Einsatz für Frieden, Abrüstung und Entwicklungshilfe hohes internationales Ansehen.

Am 28. Februar 1986 wurde Olof Palme in Stockholm auf offener Straße erschossen. Über den oder die Täter und ihre Motive herrschte über drei Jahrzehnte lang völlige Unklarheit. Am 10. Juni 2020 wurde bekannt, dass der mutmaßliche Täter bereits versorben ist, das Verfahren daher eingestellt wird.